貴金屬期貨:
【資料圖】
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間,美國公布數(shù)據(jù)顯示,美國7月PCE物價(jià)指數(shù)和核心PCE物價(jià)指數(shù)分別3.3%和4.2%,均符合預(yù)期值且高于前值3%和4.1%,顯示整體通脹水平出現(xiàn)反彈,而歐元區(qū)8月CPI年率初值為5.3%,意外高于預(yù)期值5.1%與前值持平,歐元區(qū)8月核心CPI年率初值為6.2%,低于預(yù)期值6.3%和前值6.6%。隨著CPI的反彈,影響市場進(jìn)一步調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)及歐洲央行的貨幣政策預(yù)期,美股出現(xiàn)小幅下挫收跌,美10年期國債收益率微跌至4.1060%,美元指數(shù)微幅反彈至103.60美元附近,貴金屬價(jià)格微幅回落,COMEX金價(jià)微跌-0.2441%,COMEX銀價(jià)收跌-0.8063%,COMEX金、銀價(jià)差比率小幅擴(kuò)張至79.2743,建議已介入短線多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的投資者考慮進(jìn)一步獲利了結(jié)剩余策略持倉,后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期,金融市場風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場持倉結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
國債:
周四銀行間資金市場短期利率較上一交易日變化很小,DR001加權(quán)平均1.89%,上一交易日1.90%;DR007加權(quán)平均2.25%,上一交易日2.25%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一個(gè)交易日窄幅波動(dòng),2年期國債到期收益率持平于2.15%,5年期上行0.07個(gè)BP至2.40%,10年期下行0.25個(gè)BP至2.56%,30年期上行0.01個(gè)BP至2.90%。周四國家統(tǒng)計(jì)局公布8月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.7%,連續(xù)第五個(gè)月落在榮枯線之下,同時(shí)連續(xù)第三個(gè)月回升,前值49.3%。8月生產(chǎn)指數(shù)為51.9%,前值50.2%,制造業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張幅度加快。8月新訂單指數(shù)為50.2%,前值49.5%;8月新訂單指數(shù)重回?cái)U(kuò)張區(qū)間,制造業(yè)需求略有改善。8月新出口訂單指數(shù)為46.7%,繼續(xù)在較低位置徘徊,我們預(yù)期中國8月出口增速繼續(xù)較大幅度負(fù)增長。8月建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為53.8%,前值51.2%。其中土木工程建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為58.6%,高于上月4.6個(gè)百分點(diǎn),表明基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)施工進(jìn)度加快。8月服務(wù)業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.5%,上月51.5%,服務(wù)業(yè)在擴(kuò)張區(qū)小幅放緩。周四晚間央行和金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》和《關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》,前者有利于降低購房門檻,后者有利于部分存量首套住房貸款的借款人減少利息支出。國債期貨短線或?qū)挿鹗帯?/p>
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向:寬幅震蕩
硅鐵
【品種觀點(diǎn)】
硅鐵震蕩攀升?,F(xiàn)貨價(jià)格開始提漲,成本底部仍在,等待螺礦筑底,廠家普遍排單生產(chǎn),合金有望在新一輪鋼招下反彈,關(guān)注螺礦運(yùn)行情況并控制風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招價(jià)格,多單適時(shí)落袋。
【多空方向】
區(qū)間震蕩
錳硅
【品種觀點(diǎn)】
錳硅震蕩攀升?,F(xiàn)貨市場價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定,部分生產(chǎn)廠家的庫存尚沒有壓力,挺價(jià)觀望情緒較重。等待螺礦筑底,合金有望在新一輪鋼招下反彈,關(guān)注螺礦運(yùn)行情況并控制風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招價(jià)格,多單適時(shí)落袋。
【多空方向】
區(qū)間震蕩
鐵礦石:
【品種觀點(diǎn)】
鐵水周度日產(chǎn)繼續(xù)增加,單周產(chǎn)量247萬噸,鋼企對(duì)鐵礦石存量需求依然旺盛,行業(yè)開始虧損,繼續(xù)增加空間或相對(duì)有限。港口庫存處于低位暫無壓力,隨著卸貨進(jìn)行預(yù)計(jì)港存繼續(xù)增加。
【操作建議】
礦石仍保持強(qiáng)勢(shì),若逢高試空,注意止損
【多空方向】中長期震蕩偏弱
螺紋:
【品種觀點(diǎn)】
多地出臺(tái)認(rèn)房不認(rèn)貸政策刺激市場情緒。本周螺紋產(chǎn)量繼續(xù)下降,社庫繼續(xù)去庫。螺紋低產(chǎn)量、低庫存及低需求態(tài)勢(shì)。旺季來臨需求可能會(huì)有邊際變化,目前表現(xiàn)并不出色。市場將在政策預(yù)期與現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)的博弈中前行。
【操作建議】
寬幅震蕩偏強(qiáng)
【多空方向】寬幅震蕩
工業(yè)硅
【品種觀點(diǎn)】
期貨市場方面,上一交易日,2310合約日內(nèi)窄幅震蕩,收于13540元/噸,較上日上調(diào)20元/噸。
現(xiàn)貨方面,上一交易日中國工業(yè)硅市場參考價(jià)14012元/噸,較上一日價(jià)格上調(diào)75元/噸。當(dāng)前現(xiàn)貨市場價(jià)格略高于期貨價(jià)格。同時(shí)硅廠庫存壓力較小,市場有進(jìn)一步上調(diào)報(bào)價(jià)心態(tài)。
有機(jī)硅方面,單體廠售價(jià)有暗降銷售操作,市場整體成交重心小幅下移。有機(jī)硅整體開工率有所提升,但下游需求暫時(shí)沒有明顯釋放,為避免大量壓貨,目前仍以訂單成交為主。
鋁合金方面,廣州深圳實(shí)施認(rèn)房不認(rèn)貸政策,地產(chǎn)消費(fèi)受到提振,后市消費(fèi)預(yù)期偏好。
市場總體來看,工業(yè)硅市場供應(yīng)保持充足,市場報(bào)價(jià)目前維穩(wěn)。下游需求有小幅提高,但終端需求仍待進(jìn)一步釋放。預(yù)計(jì)短期內(nèi)工業(yè)硅價(jià)格有小幅上漲。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行
鎳
【品種觀點(diǎn)】
上一交易日,滬鎳主力2310合約窄幅震蕩,收于164300元/噸,下調(diào)1060元/噸,跌幅0.64%?,F(xiàn)貨方面,金川鎳主流升貼水+2800元/噸,較上日持平,俄鎳主流升貼水-100元/噸,較上日下調(diào)200元/噸?,F(xiàn)貨方面,日內(nèi)鎳價(jià)偏弱運(yùn)行,整體現(xiàn)貨成交表現(xiàn)一般。市場升貼水基本維持穩(wěn)定,商家報(bào)價(jià)有陸續(xù)切換至2310合約。進(jìn)口盈虧情況,滬倫比8.03,交倉盈虧虧損7817.21元/噸,俄鎳提單-6800.66元/噸,俄鎳倉單-7217.21元/噸,鎳豆提單-5034.48元/噸,鎳豆倉單-5451.02元/噸。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
焦炭:
【品種觀點(diǎn)】
宏觀利好政策頻發(fā),黑色市場整體回暖。四季度為黑色傳統(tǒng)旺季,焦炭下游庫存處于相對(duì)低位,本周鐵水日均產(chǎn)量增加至246.92萬噸。鋼廠維持高開工,焦炭供需相對(duì)偏緊。預(yù)計(jì)短期焦炭價(jià)格震蕩偏強(qiáng)。
【操作建議】
焦炭主力合約預(yù)計(jì)上方2310有一定壓力,下方2230
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)。
焦煤:
【品種觀點(diǎn)】
國內(nèi)停產(chǎn)煤礦仍未復(fù)產(chǎn),焦煤供給依舊偏緊,鋼廠開工高穩(wěn),鐵水日產(chǎn)再度增加至246.92萬噸,9月焦煤傳統(tǒng)旺季,粗鋼平控政策落空后,焦煤期貨市場快速回暖。預(yù)計(jì)焦煤期價(jià)短期震蕩偏強(qiáng)。
【操作建議】
焦煤昨日突破前高,上方1620壓力位,底部支撐位1530。
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)。
PTA:
【品種觀點(diǎn)】
成本方面,美國石油協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示庫存下降,預(yù)計(jì)國際原油價(jià)格或?qū)⑸蠞q。供給方面,近期部分工廠檢修,需求端仍維持較高開工率,且即將迎來需求旺季,預(yù)計(jì)短期PTA價(jià)格延續(xù)偏強(qiáng)趨勢(shì),后續(xù)需關(guān)注下游補(bǔ)庫情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)
甲醇
【品種觀點(diǎn)】原油和煤炭價(jià)格企穩(wěn)反彈。港口市場,本周繼續(xù)累庫,庫存仍存壓力。現(xiàn)貨成交向好,生產(chǎn)企業(yè)簽單順暢,后期重點(diǎn)關(guān)注MTO開工及傳統(tǒng)下游需求恢復(fù)情況,短期甲醇市場繼續(xù)高位震蕩。
【操作建議】
觀望或逢低做多
【多空方向】
震蕩
尿素
【品種觀點(diǎn)】國內(nèi)出口量持續(xù)增加,日產(chǎn)繼續(xù)下降。下游需求穩(wěn)步推進(jìn),復(fù)合肥開工回升較大,工業(yè)補(bǔ)倉根據(jù)價(jià)格適當(dāng)采購。上游工廠調(diào)高出廠價(jià)。隨著印標(biāo)的逐漸消化,國際需求面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)。東北市場陸續(xù)啟動(dòng),但多以場內(nèi)大貿(mào)采購準(zhǔn)備淡儲(chǔ)為主,短期尿素寬幅高位震蕩為主。
【操作建議】
觀望或逢低做多
【多空方向】
高位震蕩
乙二醇:
【品種觀點(diǎn)】
成本方面,美國石油協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示庫存下降,預(yù)計(jì)國際原油價(jià)格或?qū)⑸蠞q。供需方面,需求端維持高開工率,但月底存在裝置重啟計(jì)劃,綜合來看,預(yù)計(jì)短期乙二醇價(jià)格將震蕩運(yùn)行,后續(xù)需關(guān)注乙二醇及聚酯端裝置變動(dòng)。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
區(qū)間震蕩
碳酸鋰:
【品種觀點(diǎn)】
周四,碳酸鋰2401合約收盤價(jià)186850元/噸,環(huán)比漲幅0.27%;電池級(jí)碳酸鋰99.5%報(bào)價(jià)204000-217000元/噸;工業(yè)級(jí)碳酸鋰99.2%報(bào)價(jià)195000-205000元/噸。碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌,市場交投氛圍冷淡,下游需求表現(xiàn)一般,多按需采購以觀望為主,預(yù)計(jì)短期碳酸鋰期貨市場價(jià)格將呈偏弱趨勢(shì)。
【操作建議】
觀望或短線做空
【多空方向】
震蕩偏弱
玉米:
【品種觀點(diǎn)】
出口前景不佳,隔夜CBOT玉米期貨繼續(xù)收跌;國內(nèi)新舊交替之際市場階段性供求偏緊,玉米價(jià)格堅(jiān)挺、小麥重心上移,預(yù)計(jì)隨著定向稻谷流入市場+巴西玉米加速到港有望緩解供求偏緊局面,強(qiáng)現(xiàn)實(shí)弱預(yù)期下盤面近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局持續(xù),預(yù)計(jì)盤面短線偏多,中線維持寬幅區(qū)間運(yùn)行,長期重心或仍將下移。
【操作建議】
建議區(qū)間操作為主,C2311合約下方支撐2600-2650,上方壓力2750-2800。
多空方向:震蕩
生豬:
【品種觀點(diǎn)】
月初北方部分集團(tuán)場出欄節(jié)奏有所放緩,今日早間豬價(jià)主線穩(wěn)定、局部漲跌互現(xiàn),
河南微漲至16.8-17.2元/公斤,四川微漲至17-17.8元/公斤。從中期來看,在年底前供需雙增的預(yù)期下,暫不存在大的結(jié)構(gòu)性矛盾,單邊趨勢(shì)行情支撐力度不足,建議根據(jù)階段性供需相對(duì)變化尋找波段交易機(jī)會(huì)。當(dāng)前生豬存欄相對(duì)充足限制向上空間,體重相對(duì)偏低限制向下空間,現(xiàn)貨豬價(jià)或在17元/公斤附近窄幅震蕩,期貨盤面短線震蕩整理,等待現(xiàn)貨方向指引。
【操作建議】
短線觀望,LH2311合約下方支撐16600-16700,上方壓力17300-17400;LH2401合約下方支撐17000-17150,上方壓力17300-17400。
多空方向:震蕩
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖沖高回落,期價(jià)連續(xù)三個(gè)交易日沖高回落,技術(shù)性壓力有所增大,基本面上巴西增產(chǎn)預(yù)期和亞洲減產(chǎn)預(yù)期交替影響市場。鄭糖小幅上漲,短期期價(jià)偏強(qiáng)振蕩,供給偏緊預(yù)期構(gòu)成支撐,整體期價(jià)保持高位振蕩走勢(shì)的可能性較大。
【操作建議】
保持觀望或短多操作思路。
【多空方向】振蕩偏強(qiáng)
蘋果:
【品種觀點(diǎn)】
隨著時(shí)間推移,西瓜等夏季水果逐步退市,蘋果早熟品種與冷庫庫存走貨有所起色,市場近期表現(xiàn)有所回暖,在8月末九月初蘋果消費(fèi)淡轉(zhuǎn)旺的時(shí)間節(jié)點(diǎn),對(duì)蘋果價(jià)格運(yùn)行有一定的支撐,目前陜西地區(qū)富士處于大面積上色中,對(duì)于集中上市還有一定的時(shí)間,關(guān)注晚熟蘋果的質(zhì)量水平。
【操作建議】
逢低做多
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)
油脂:
【品種觀點(diǎn)】國際原油走強(qiáng) 油脂整體仍在強(qiáng)勢(shì)格局
國際原油期價(jià)整體仍在多頭之中 美生物原油中豆油用量增加 國內(nèi)植物油期價(jià)高位振蕩偏強(qiáng) 馬棕櫚油期價(jià)上漲 加拿大定產(chǎn)報(bào)告下調(diào)新年度菜籽產(chǎn)量 國內(nèi)暑期檔旅游火爆 中秋備貨可期 綜上分析 植物油保持偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)
【操作建議】
油脂已有多單繼續(xù)持有,日內(nèi)振蕩加劇,未入場者觀望。Y2401壓力位8800;P2401合約壓力位8000;OI2401合約壓力位9770。
【多空方向】多
雙粕:
【品種觀點(diǎn)】運(yùn)力問題逐漸上升 美豆短暫承壓回落
市場似乎已經(jīng)接受美豆單產(chǎn)下調(diào)預(yù)期 減產(chǎn)炒作熱情消退 美豆承壓回落 但是干旱的天氣令市場開始擔(dān)憂密西西比河潛在的運(yùn)力問題 巴拿馬運(yùn)河運(yùn)力問題依舊有隱患 國內(nèi)部分地區(qū)停機(jī)檢修增多 海關(guān)通過政策依舊嚴(yán)格 國內(nèi)豆粕和菜粕庫存處于歷史同期低位 雙粕調(diào)整空間有限 整體仍在多頭格局 豆粕1-5正套可繼續(xù)持有
【操作建議】
雙粕2401合約已有低位多單繼續(xù)持有,新單回落中可繼續(xù)少量吸納多單,豆粕2401合約壓力位4200;菜粕2401合約壓力位3530; 豆粕1-5正套可繼續(xù)持有
【多空方向】振蕩偏弱
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所,觀點(diǎn)僅供參考
關(guān)鍵詞: